---
id: derivatives-and-borrowed-funds
title: "Производные инструменты и заёмные средства"
section: education
category: "Основные термины и понятия"
url: https://moonbot.eu/education/key-terms-and-concepts/derivatives-and-borrowed-funds
locale: ru
status: published
updated_at: 2026-09-02T17:07:52+00:00
---

# Производные инструменты и заёмные средства

### Маржинальная торговля (англ. margin trading)

торговля с использованием заёмных средств биржи, которая позволяет открывать позиции на сумму, превышающую собственный капитал трейдера. Биржа предоставляет плечо (кредитное плечо) — заёмные средства под залог депозита трейдера (маржи). Например, с плечом 1:10 при наличии 100 USDT на счёте можно открыть позицию на 1000 USDT. Это увеличивает как потенциальную прибыль, так и риски: если цена движется против позиции, убытки также умножаются на размер плеча. При критическом уровне убытка срабатывает ликвидация — биржа принудительно закрывает позицию. В этом случае трейдер теряет внесённую маржу, но не остаётся должен бирже: ликвидация происходит автоматически и не превращается в долговое обязательство, как банковский кредит.

### Маржа

часть средств трейдера, которая используется как залог для открытия позиции с заёмными средствами. Маржа блокируется на счёте на время существования позиции.

### Фьючерсы (англ. futures)

это производные финансовые инструменты (деривативы), представляющие собой контракты на покупку или продажу актива по заранее определённой цене в будущем. В отличие от спотовой торговли, где вы покупаете реальный актив (например, физически владеете биткоинами на своём кошельке), при торговле фьючерсами вы заключаете договор на разницу в цене между моментом открытия и закрытия позиции.

Как это работает: когда вы открываете фьючерсную позицию, вы не покупаете сам актив, а делаете ставку на направление движения его цены. Если открыли лонг (позицию на рост) и цена выросла — вы зарабатываете разницу. Если открыли шорт (позицию на падение) и цена упала — тоже зарабатываете. При этом не нужно владеть активом, чтобы его "продать" — вы просто заключаете Контракт.

Для наглядности фьючерсную торговлю можно сравнить со ставкой на спортивный матч. Вы делаете ставку на исход события (рост или падение цены), не участвуя в самом событии и не владея объектом ставки. Аналогично при торговле фьючерсами Вы не покупаете и не продаёте сам актив, а зарабатываете на изменении его цены между моментом открытия и закрытия позиции.

Пример: Bitcoin стоит 90 000 USDT. Вы открываете шорт-позицию на 1 BTC, ожидая снижения цены. В момент открытия позиции биржа блокирует часть средств на Вашем счёте — маржу, которая служит обеспечением сделки. Эти средства остаются замороженными на всё время, пока позиция остаётся открытой. Цена падает до 85 000 USDT — Вы закрываете позицию. Биржа разблокирует маржу и зачисляет на счёт прибыль в размере 5 000 USDT (за вычетом комиссий), при этом Вы ни разу не владели реальным биткоином.

Фьючерсная торговля обычно доступна с кредитным плечом (см. Следующий термин), что позволяет открывать позиции на суммы, значительно превышающие ваш депозит. Это увеличивает как потенциальную прибыль, так и риски убытков.

### Кредитное плечо (англ. leverage)

возможность торговать объёмами, превышающими собственный капитал, за счёт займа от биржи. Плечо обозначается как соотношение, например 1:10 или 10x, что означает, что на каждый ваш доллар биржа предоставляет ещё 9 долларов заёмных средств.

Пример: У вас на счету 1,000 USDT. С плечом 1:10 вы можете открыть позицию на 10,000 USDT. Если цена актива вырастет на 5%, ваша прибыль составит 500 USDT (5% от 10,000), что равно 50% прибыли от вашего собственного капитала. Но Если цена упадёт на 5%, вы потеряете те же 500 USDT — 50% убытка от депозита. При падении на 10% ваша позиция будет ликвидирована (принудительно закрыта биржей), и вы потеряете весь депозит в 1,000 USDT.

Важно понимать: кредитное плечо одинаково увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки. Чем выше плечо, тем быстрее может произойти ликвидация при движении цены против вашей позиции. Начинающим трейдерам рекомендуется использовать минимальное плечо (1:2 или 1:3) или вовсе торговать без него, пока не появится достаточный опыт управления рисками.

Можно ли избежать ликвидации при меньшем движении цены?

- Да, глубина допустимого движения цены до ликвидации зависит от размера маржи и выбранного типа маржи. Чем больше средств используется в качестве обеспечения позиции, тем дальше находится цена ликвидации.

На большинстве бирж доступны два основных режима:

- Изолированная маржа — для каждой позиции используется заранее заданная сумма средств. Риск ограничен этой суммой, но ликвидация наступает быстрее.
- Кросс-маржа — в качестве обеспечения позиции используется весь доступный баланс счёта. Это увеличивает расстояние до ликвидации, но в случае неудачи под риском оказывается весь депозит.

Также можно вручную добавить маржу к уже открытой позиции, тем самым отодвинув цену ликвидации. Однако это не снижает риск, а лишь увеличивает объём средств, которыми Вы рискуете.

### Ликвидация

принудительное закрытие позиции биржей при достижении критического уровня убытка, когда средств маржи становится недостаточно для покрытия возможных потерь.