---
id: education_item.derivatives-and-borrowed-funds
page_type: education_article
title: "Производные инструменты и заёмные средства"
description: "Производные инструменты и заёмные средства: маржинальная торговля, фьючерсы, кредитное плечо и маржа, изолированная и кросс-маржа, ликвидация и пример с плечом 1:10."
section: education
category: "Основные термины и понятия"
url: https://moonbot.eu/education/key-terms-and-concepts/derivatives-and-borrowed-funds?format=md
locale: ru
alternate_en: https://moonbot.eu/en/education/key-terms-and-concepts/derivatives-and-borrowed-funds?format=md
parent: https://moonbot.eu/education/key-terms-and-concepts?format=md
previous: https://moonbot.eu/education/key-terms-and-concepts/types-of-trading-and-positions?format=md
next: https://moonbot.eu/education/key-terms-and-concepts/position-and-risk-management?format=md
status: published
updated_at: 2026-10-17T14:39:00+03:00
---

# Производные инструменты и заёмные средства

- **Маржинальная торговля** (англ. margin trading)\
  торговля с использованием заёмных средств биржи, которая позволяет открывать позиции на сумму, превышающую собственный капитал трейдера. Биржа предоставляет **плечо** (кредитное плечо) - заёмные средства под залог депозита трейдера (маржи). Например, с плечом 1:10 при наличии 100 USDT на счёте можно открыть позицию на 1000 USDT. Это увеличивает как потенциальную прибыль, так и риски: если цена движется против позиции, убытки также умножаются на размер плеча. При критическом уровне убытка срабатывает **ликвидация** - биржа принудительно закрывает позицию. В этом случае трейдер теряет внесённую маржу, но **не остаётся должен бирже**: ликвидация происходит автоматически и не превращается в долговое обязательство, как банковский кредит.
- **Маржа**\
  часть средств трейдера, которая используется как залог для открытия позиции с заёмными средствами. Маржа блокируется на счёте на время существования позиции.
- **Фьючерсы** (англ. futures)\
  это производные финансовые инструменты (**деривативы**), представляющие собой контракты на покупку или продажу актива по заранее определённой цене в будущем. В отличие от спотовой торговли, где вы покупаете реальный актив (например, физически владеете биткоинами на своём кошельке), при торговле фьючерсами вы заключаете договор на **разницу в цене** между моментом открытия и закрытия позиции.

**Как это работает:** когда вы открываете фьючерсную позицию, вы не покупаете сам актив, а делаете ставку на направление движения его цены. Если открыли лонг (позицию на рост) и цена выросла - вы зарабатываете разницу. Если открыли шорт (позицию на падение) и цена упала - тоже зарабатываете. При этом не нужно владеть активом, чтобы его "продать" - вы просто заключаете Контракт.

Для наглядности фьючерсную торговлю можно сравнить со ставкой на спортивный матч. Вы делаете ставку на исход события (рост или падение цены), не участвуя в самом событии и не владея объектом ставки. Аналогично при торговле фьючерсами Вы не покупаете и не продаёте сам актив, а зарабатываете на изменении его цены между моментом открытия и закрытия позиции.

**Пример:** Bitcoin стоит 90000 USDT. Вы открываете шорт-позицию на 1 BTC, ожидая снижения цены. В момент открытия позиции биржа блокирует часть средств на Вашем счёте - маржу, которая служит обеспечением сделки. Эти средства остаются замороженными на всё время, пока позиция остаётся открытой. Цена падает до 85000 USDT - Вы закрываете позицию. Биржа разблокирует маржу и зачисляет на счёт прибыль в размере 5000 USDT (за вычетом комиссий), при этом Вы ни разу не владели реальным биткоином.

Фьючерсная торговля обычно доступна с кредитным плечом (см. Следующий термин), что позволяет открывать позиции на суммы, значительно превышающие ваш депозит. Это увеличивает как потенциальную прибыль, так и риски убытков.

- **Кредитное плечо** (англ. leverage)\
  возможность торговать объёмами, превышающими собственный капитал, за счёт займа от биржи. Плечо обозначается как соотношение, например **1:10** или **10x**, что означает, что на каждый ваш доллар биржа предоставляет ещё 9 долларов заёмных средств.

**Пример**: У вас на счету 1000 USDT. С плечом 1:10 вы можете открыть позицию на 10000 USDT. Если цена актива вырастет на 5%, ваша прибыль составит 500 USDT (5% от 10,000), что равно **50% прибыли** от вашего собственного капитала. Но Если цена упадёт на 5%, вы потеряете те же 500 USDT - **50% убытка** от депозита. При падении на 10% ваша позиция будет **ликвидирована** (принудительно закрыта биржей), и вы потеряете весь депозит в 1000 USDT.

Важно понимать: кредитное плечо **одинаково увеличивает** **как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.** Чем выше плечо, тем быстрее может произойти ликвидация при движении цены против вашей позиции. Начинающим трейдерам рекомендуется использовать минимальное плечо (1:2 или 1:3) или вовсе торговать без него, пока не появится достаточный опыт управления рисками.

**Можно ли избежать ликвидации при меньшем движении цены?**

\- Да, глубина допустимого движения цены до ликвидации зависит от размера маржи и выбранного типа маржи. Чем больше средств используется в качестве обеспечения позиции, тем дальше находится цена ликвидации.

На большинстве бирж доступны два основных режима:

- **Изолированная маржа** - для каждой позиции используется заранее заданная сумма средств. Риск ограничен этой суммой, но ликвидация наступает быстрее.
- **Кросс-маржа** - в качестве обеспечения позиции используется весь доступный баланс счёта. Это увеличивает расстояние до ликвидации, но в случае неудачи под риском оказывается весь депозит.

Также можно вручную добавить маржу к уже открытой позиции, тем самым отодвинув цену ликвидации. Однако это не снижает риск, а лишь увеличивает объём средств, которыми Вы рискуете.

- **Ликвидация**\
  принудительное закрытие позиции биржей при достижении критического уровня убытка, когда средств маржи становится недостаточно для покрытия возможных потерь.

## Навигация

Путь: [Главная](https://moonbot.eu/?format=md) / [Обучение](https://moonbot.eu/education?format=md) / [Основные термины и понятия](https://moonbot.eu/education/key-terms-and-concepts?format=md) / Производные инструменты и заёмные средства

Раздел выше: [Основные термины и понятия](https://moonbot.eu/education/key-terms-and-concepts?format=md)

Предыдущая: [Типы торговли и позиции](https://moonbot.eu/education/key-terms-and-concepts/types-of-trading-and-positions?format=md)

Следующая: [Управление позицией и риском](https://moonbot.eu/education/key-terms-and-concepts/position-and-risk-management?format=md)

## Похожие материалы

- [Управление позицией и риском](https://moonbot.eu/education/key-terms-and-concepts/position-and-risk-management?format=md)
- [Торговые стратегии и стили](https://moonbot.eu/education/key-terms-and-concepts/trading-strategies-and-styles?format=md)