---
id: education_item.manual-and-automatic-exit-mechanisms
page_type: education_article
title: "手动与自动退出仓位的机制：止损、止盈和追踪止损"
description: "止损、止盈和追踪止损：手动与自动平仓，如何选择出场方式，出场管理检查清单及常见错误。"
section: education
category: "风险管理"
url: https://moonbot.eu/zh/education/basics-of-risk-management/manual-and-automatic-exit-mechanisms?format=md
locale: zh
alternate_ru: https://moonbot.eu/education/basics-of-risk-management/manual-and-automatic-exit-mechanisms?format=md
alternate_en: https://moonbot.eu/en/education/basics-of-risk-management/manual-and-automatic-exit-mechanisms?format=md
parent: https://moonbot.eu/zh/education/basics-of-risk-management?format=md
previous: https://moonbot.eu/zh/education/basics-of-risk-management/features-of-leverage-trading?format=md
next: https://moonbot.eu/zh/education/basics-of-risk-management/risk-management-in-strategies?format=md
status: published
updated_at: 2026-11-11T18:08:08+03:00
---

# 手动与自动退出仓位的机制：止损、止盈和追踪止损

了结交易主要有两种方式：手动和自动。

手动退出交易是指交易者实时自行做出决定，而自动退出则是使用事先设置好的订单，在价格到达特定水平时触发。

### 手动退出仓位

手动平仓时，交易者自己跟踪价格走势，并根据当前的市场分析、市场条件的变化或新的信息决定何时退出。

手动退出仓位的优点：灵活，能够适应不断变化的条件；可以考虑额外的信息和市场背景；可以实时调整策略；每一个决定都由自己掌控。

手动退出仓位的缺点：情绪对决策的影响很大；需要持续盯着仓位；价格剧烈波动时有反应不及时的风险；长时间交易会疲劳，决策质量下降；可能偏离最初的交易计划。

### 自动退出仓位

自动退出借助事先设置的专门订单来实现。自动订单的主要类型：

- **止损（Stop Loss）**——在亏损达到设定水平时自动平掉亏损仓位的订单。
  - *优点*：按照交易计划预先限定亏损；了结亏损时排除情绪因素；无需交易者参与，全天候工作；确保遵守风险管理的纪律。
  - 缺点：可能被短暂的价格波动触发；不考虑已经变化的市场情况；可能因技术故障或流动性不足而触发。
  - **买入仓位（做多）示例：**
    - 以 **27,000 USDT** 的价格买入 BTC
    - 把止损设在 **26,500 USDT**（比入场价**低** 500 USDT）
    - 如果价格跌到 **26,500 USDT** → 仓位将自动平仓，每个 BTC 亏损 500 USDT。
  - **卖出仓位（做空）示例：**
    - 以 **27,000 USDT** 的价格开出 BTC 空单（卖出，预期价格下跌）
    - 把止损设在 **27,500 USDT**（比入场价**高** 500 USDT）
    - 如果价格涨到 **27,500 USDT** → 仓位将自动平仓，每个 BTC 亏损 500 USDT。
- **止盈（Take Profit）**——在价格到达目标水平时锁定盈利的订单。
  - 优点：自动锁定盈利，不受情绪干扰；防范价格到达目标后趋势反转；让盈利的获取有计划地进行。
  - 缺点：行情继续发展时可能限制潜在盈利；不会随市场条件的变化而调整；设定的价位固定不变。
  - **买入仓位（做多）示例：**
    - 以 **27,000 USDT** 的价格买入 BTC
    - 把止盈设在 **28,000 USDT**（比入场价**高** 1,000 USDT）
    - 如果价格涨到 28,000 USDT → 仓位将自动平仓，每个 BTC 盈利 1,000 USDT。
  - **卖出仓位（做空）示例**：
    - 以 **27,000 USDT** 的价格开出 BTC 空单
    - 把止盈设在 **26,000 USDT**（比入场价**低** 1,000 USDT）
    - 如果价格跌到 **26,000 USDT** → 仓位将自动平仓，每个 BTC 盈利 1,000 USDT。
- **追踪止损（Trailing Stop）**——一种动态止损，它会自动跟随价格向盈利方向移动，并与当前价格保持固定的距离或百分比。
  - 优点：在强趋势行情中有助于获取尽可能多的盈利；自动保护已经积累的盈利；降低过早平掉盈利交易的风险
  - 缺点：可能在趋势内部的暂时回调中被触发；最佳跟随距离不容易设置；不适合横盘行情中的交易。

### 如何选择退出仓位的方式

退出机制的选择取决于交易策略、时间周期和市场条件。对于短线交易和高波动资产，自动订单更为可取，因为它们排除了情绪的影响，并能保证快速反应。对于长期仓位和基于基本面分析的交易，组合方式更合适：用自动止损提供保护，同时结合不断变化的条件手动管理盈利的锁定。

### 管理仓位退出的检查清单

下面的检查清单可以帮助您把管理交易退出的过程系统化：

1. 入场前事先确定止损位和止盈位
2. 在趋势行情中使用追踪止损来跟进盈利交易
3. 开仓后检查挂出的订单是否正确
4. 必要时在最初交易计划的框架内调整目标
5. 没有充分理由时避免频繁手动干预
6. 设置保护性订单的距离时要考虑资产的波动率。

### 管理仓位退出时的常见错误

管理仓位退出时最常见、应当避免的错误：

1. 开仓时不设保护性订单
2. 相对于波动率而言，止损过紧或过宽
   1. **过紧的止损**会在正常的市场波动中被触发，过早地把您从方向正确的仓位中震出去。
   2. **过宽的止损**会造成不必要的大额亏损，超出单笔交易可承受的风险。
   3. 到止损位的最佳距离应当考虑**资产（币种）的典型波动率**：对于日波动 2-3% 的比特币，0.5% 的止损过紧（会被噪音触发），而 10% 的止损则过宽（亏损巨大）。
   4. **规则**：止损应当放在价格正常“噪音”的范围之外（通常为入场价的 1-3%），同时又要符合您的单笔交易风险限额。
3. 受情绪影响过早撤掉止损
4. 没有客观依据就手动平仓
5. 没有固定的盈利目标
6. 只使用一种退出方式，而不考虑市场条件。

有效地管理仓位退出，需要把手动机制和自动机制合理地结合起来。自动订单带来纪律，并防止情绪化的决策，而手动管理则让您能够适应不断变化的市场条件。成功的关键在于事先确定退出计划并严格遵守，只有在出现客观依据时才加以调整。

风险管理的原则应当根据您的交易风格进行调整。接下来我们将讲解短期策略和长期策略在风险管理上的区别。

## 导航

路径: [首页](https://moonbot.eu/zh?format=md) / [学习](https://moonbot.eu/zh/education?format=md) / [风险管理](https://moonbot.eu/zh/education/basics-of-risk-management?format=md) / 手动与自动退出仓位的机制：止损、止盈和追踪止损

上级栏目: [风险管理](https://moonbot.eu/zh/education/basics-of-risk-management?format=md)

上一页: [杠杆交易的特点](https://moonbot.eu/zh/education/basics-of-risk-management/features-of-leverage-trading?format=md)

下一页: [短期与长期策略中的风险管理](https://moonbot.eu/zh/education/basics-of-risk-management/risk-management-in-strategies?format=md)

## 相关内容

- [短期与长期策略中的风险管理](https://moonbot.eu/zh/education/basics-of-risk-management/risk-management-in-strategies?format=md)