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id: education_item.the-principle-of-limiting-losses
page_type: education_article
title: "限制亏损与保全资金的原则"
description: "如何限制亏损、保全本金：每日限额与单笔交易限额，连续亏损与滑点情景，风险管理计算器以及交易前检查清单。"
section: education
category: "风险管理"
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status: published
updated_at: 2026-11-11T18:08:08+03:00
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# 限制亏损与保全资金的原则

盈利无法预测，而亏损是可以限制的。风险管理的任务，是事先确定单笔交易以及一个交易周期内可接受的最大亏损，从而保住交易账户中的资金并保持结果稳定。

***注：**\
关于术语的重要说明：在风险管理的语境中，“资金”和“本金”这两个术语作为同义词使用，均指您交易账户中的资金总额。为保持统一，本章节的所有计算和示例中都使用“本金”一词。*

在实践中落实限制亏损、保全本金的原则，依靠以下几条基本规则。

### 加密货币交易的基本规则

1. 将单笔交易的风险限制为本金的固定比例（通常为 0.5–2%）
2. 设定每日/每周亏损限额（例如每日 2–6%）
3. 每个仓位都必须设置止损
4. 入场前就规划好盈利/风险比，不低于 2:1
5. 不要对亏损仓位补仓摊平，除非交易计划中已有这样的安排
6. 保留一部分本金作为储备，用于应对滑点和手续费
7. 记录交易和回撤，写下亏损的原因
8. 达到每日/每周亏损限额时暂停交易。

### 每日限额与单笔交易限额的计算示例

下面通过实际的交易场景，看看风险限额是如何起作用的。

**初始数据：**

- 本金：1,000 USDT
- 单笔交易风险限额：1%（10 USDT）
- 每日亏损限额：6%（60 USDT）

***注：PnL****（Profit and Loss，“盈利与亏损”，即盈亏）是所有交易的合计财务结果。**累计** **PnL** 表示**所选交易周期内**的财务结果。就每日限额而言，交易日通常指按交易所时间或按终端设置中指定的时区计算的一个自然日。*

##### 场景 1：遵守限额情况下的连续亏损交易

交易者在一个交易日内（交易日按交易所规则或终端设置确定）连续开出多笔交易。大多数交易亏损，但有两笔盈利（见**表 1）**。

**表 1**

![](https://moonbot.eu/storage/editor-images/table1%20en.png)

结果：第 10 笔交易后，达到 60 USDT（本金的 6%）的每日亏损限额。**当日停止交易**，即使账户中仍有可用于交易的资金。10 笔交易中 2 笔盈利，8 笔亏损。本金保持在 940 USDT——亏损恰好为 6%，没有更多。

##### 场景 2：滑点与超出单笔交易限额

交易者在波动剧烈的市场中开仓。部分止损在触发时出现了滑点（见**表 2）**。

**表 2**

![](https://moonbot.eu/storage/editor-images/table2%20en.png)

结果：第 5 笔交易后，累计亏损达到 56.5 USDT——几乎触及 60 USDT 的每日限额。**停止交易**。

**请注意**：由于滑点，第 2 笔和第 4 笔交易的实际亏损超过了计划的单笔 1%（分别为 12.4 USDT 和 14.1 USDT，而不是 10 USDT）。

结论：正因如此，**每日限额至关重要**——当市场条件（高波动率、低流动性）导致滑点、使个别交易超出限额时，它能防止亏损不断累积，从而保护本金。如果没有每日限额，交易者可能会继续交易，亏损也会大得多。

### 📊 风险管理计算器

如需自行计算，请使用 Excel 文件“[**带限额的交易计算器**](https://docs.google.com/spreadsheets/d/1X_6q2ibeb1wEgS0TpMvFkaHooj6Xy_XO/edit?usp=sharing&ouid=110006915297908465924&rtpof=true&sd=true)**”**。在其中您可以：

- 设定本金、单笔交易限额（默认 2%）和每日限额（默认 14%）
- 填入每笔交易的入场价和出场价
- 自动跟踪：盈利/亏损、交易笔数、每日限额余量、总 PnL 以及当前本金规模。

为了把这套方法系统化，并在每笔交易前加以运用，请使用下面的检查清单。

### 检查清单：在限制亏损的前提下做好交易准备

- 1\. 确定单笔交易的风险金额（当前本金的百分比）
- 2\. 开仓前找到有技术依据的止损位（例如放在最近的支撑位/阻力位、局部低点/高点或形态边界之外）。
- 3\. 评估预期的盈利/风险比（≥ 2:1）；达不到要求就放弃这笔交易。
- 4\. 根据风险金额和到止损位的距离计算仓位大小 （详见本章节的下一篇文章）。
- 5\. 入场后立即挂出保护性订单（止损，必要时加上止盈/Bracket 订单）。
- 6\. 设定每日亏损限额；一旦达到，就停止交易，直到下一个交易日。

### 计算风险时的常见错误

在走向有纪律的交易的路上，许多人会遇到相似的困难。以下是其中最常见的几种：

1. 不设止损就交易
2. **FOMO**（英文 Fear Of Missing Out，“错失恐惧”）——因为害怕错过行情而冲动开仓。交易者在没有策略信号的情况下入场，仅仅因为“大家都在买”或“价格已经启动”。结果：在行情的高点入场并亏损。

   规则：只按自己的信号交易，而不是因为害怕错过什么。
3. 连续亏损后加大风险
4. 无视每日限额，急于“扳回”亏损
5. 没有客观理由却在交易过程中更改计划
6. 未把手续费和滑点计算在内。

这一原则是根基：**先保护本金，再谋求增长**。在接下来的几篇文章中，我们将讲解仓位大小的计算、杠杆的使用以及退出仓位的机制。

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